4. 거래 구조
❏ 해외 시장거래
➤ 자본시장법 상 유사해외통화선물을 거래하기 위해서는 금융투자회사의 명의와 투자자의 계산으로 해외파생상품시장 회원 또는 해외파생상품 중개인에게 개설하는 계좌("해외파생상품시장거래총괄계좌")를 통하여 거래.
➤ 자본시장법 제75조 및 금융투자업규정 제4-44조에 의거 금융투자회사는 유사해외통화선물 거래를 위하여 해외파생상품시장 회원 또는 해외파생상품 중개인에게 예치되는 투자자예탁금보호와 관련하여 별도의 계좌개설 및 별도의 약정을 맺어야 함.
| 별도의 약정내용 포함사항 |
| - 예치자명의(금융투자업자의 명의로 하되"투자자예탁금"이라고 부기하여야 함) - 금융투자업자는 예치금이 투자자예탁금이라는 점을 충분히 설명하였고 기타예치기관(해외파생상품시장 회원)도 이를 인지하고 있다는 사항 - 약정의 당사자는 법규에 따르거나 금융감독원장이 인정한 경우를 제외하고는 예치금을 담보로 제공하거나 양도하지 아니한다는 사항 - 기타예치기관은 예치금을 금융투자업자, 그 밖의 제3자에 대한 채권과 상계하거나 압류(가압류를 포함)하지 아니한다는 사항 - 약정의 당사자는 금융투자업자에게 법 제74조제5항에 따른 우선지급사유가 발생한 경우로서 금융감독원장이 우선지급업무에 관한 별도의 지시를 하는 경우 이를 준수하겠다는 내용 |
➤ 미국 NFA(National Futures Association) rules 개정 시행 (′16년 1월 4일 시행)
| 한국의 금융투자회사는 미국 NFA 규정에 따라"딜러로 활동하는 ECP(Eligible Contract Participant)"로 분류되고 있으며, 개정된 NFA 규정은 FDM으로 하여금 기타 고객과 동일하게 ECP로부터 NFA가 정하는 최소 증거금 요건을 충족하거나 초과하는 액수의 증거금의 납입 및 유지의무를 부과하고 있음 ※ 기존에는 FDM과 ECP가 협의한 보증금을 FDM에 납입가능 또한 시행일(2016년 1월 4일)부터 미국의 FDM은 미국 NFA 규정상 최소 증거금 요건을 만족하지 않은 거래계좌를 강제 비활성화 시켜야 함. ※ 통화별 최소증거금 사례 : (EUR/USD)＄2,600, (USD/JPY)＄3,000 |
❏ 호가제공 및 공시
| 영업규정 제3-30조(호가제공) ①금융투자회사는 2개 이상의 해외파생상품시장회원으로부터 호가를 제공받아 투자자에게 제시하여야 한다. ② 금융투자회사는 호가 제공시 투자자에게 유리한 호가를 제공할 수 있도록 선량한 관리자로서의 주의의무를 다하여야 한다. [본조신설 2009.8.28] |
➤ 금융투자회사는 2개 이상의 해외파생상품시장 회원으로부터 호가를 제공받아 투자자에게 제공하여야 함.
| 영업규정 제3-33조(재무현황 공시) 금융투자회사는 해외파생상품시장거래총괄계좌가 개설되어 있는 해외파생상품시장회원의 분기별 재무현황을 매분기 종료후 45일 이내에 금융투자회사의 인터넷 홈페이지, 온라인 거래를 위한 컴퓨터 화면, 그 밖에 이와 유사한 전자통신매체 등에 공시하여야 한다. 다만, 외국 금융감독기관이 해당 해외파생상품시장회원의 재무현황을 공시하지 않는 등 불가피한 사유로 그 기한 내에 공시할 수 없는 경우에는 해당 사유가 해소된 후 지체없이 공시하여야 한다. [개정 2014.8.23] 영업규정 제3-34조(손익계좌비율 제출 및 공시) ① 금융투자회사는 매분기 종료 후 15일 이내에 직전 4개 분기에 대한 유사해외통화선물거래의 손실계좌비율과 이익계좌비율을 협회의 제출하여야 하고, 협회는 동 비율을 협회 인터넷 홈페이지를 통하여 공시한다. ② 손실계좌비율과 이익계좌비율의 산정기준, 제출 절차 등 세부적인 사항은 협회가 정한다. [본조신설 2009.8.28] |
➤ 금융투자회사는 해외파생상품시장 회원(FDM)선정 시 해당 회원의 재무상황, 주요 경영상황(위규행위 등) 등을 면밀히 파악하여 거래상대방 신용위험을 관리하여야 하며, 영업규정 제3-33조에 의거 해외파생상품시장거래 총괄계좌가 개설되어 있는 해외파생상품시장회원의 분기별 재무현황을 매분기 종료 후 45일 이내에 금융투자회사의 인터넷 홈페이지, 온라인 거래를 위한 컴퓨터 화면, 그 밖에 이와 유사한 전자통신매체 등에 공시하여야 함.
| 공시(예시) |
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➤ 금융투자회사는 최근 4개 분기의 유사해외통화선물거래 고객의 손실계좌비율과 이익계좌비율을 협회에 제출하여야 함(매분기 종료 후 15일 이내)
[ 예시 ] |
❏ 거래시 유의사항
| - 투자자가 유사해외통화선물거래를 하고자 하는 경우 금융투자회사의 명의와 투자자의 계산으로 유사해외통화선물거래를 하도록 하여야 함. - 투자자의 예탁자산평가액이 유지증거금에 미달하는 경우 투자자의 미결제약정을 소멸시키는 거래를 할 수 있음.(회사는 내부정책에 따라 일부 또는 해당 전체 포지션 모두를 반대매매할 수 있으며, 투자시점 이전에 이를 투자자에게 공지하여야 함) - 금융투자회사가 제시하는 고시환율은 타 금융투자회사 제시하는 고시환율과 다를 수 있음. - 체결 예상가격과 실제 체결가격에 차이가 발생할 수 있음. - 장외거래의 특성 및 국제 외환시장과 전산 시스템으로 인해 거래가 원활하지 않을 수 있음. |
